원금보장형 구조화 채권 회계처리에 대한 질의회신

질의

• 회사가 만기 12년의 SPC 외화채권을 액면가액으로 매수하였으며, 동 채권은 원금은 보장되나, 이자는 SPC의 운용수익 결과에 따라 수취하게 됨. 따라서 운용수익이 0인 경우 이자는 없음
• SPC의 투자구조는 채권의 원금 보장을 위해 미국국채(zero coupon)를 매입하고, 나머지는 CLO(Collateralized Loan Obligation) 후순위 증권에 투자함
• 향후 SPC는 후순위 증권에서 현금이 회수될 때마다 채권의 원금을 상환하고, 이에 따라 원금 보장 채권이 감소하므로 감소분만큼의 미국국채를 매도하여 회사에 지급함
• SPC가 원금보장채권의 감소분만큼 미국국채를 매도하여 당행에 지급하는 경우, 상기 금액 수취시 채권 투자자의 회계처리 방법은?

회신

• 원금이 보장되므로 전액 이자수익으로 회계처리