현금흐름표 작성 — 간접법 원리와 실무 조정 항목
요약
- 현금흐름표의 간접법은 영업, 투자, 재무 활동별 주요 조정 항목으로 작성하는 방식이에요.
현금흐름표란?
일정 기간 동안 현금이 얼마나 들어오고 나갔는지를 영업·투자·재무 활동으로 구분해 보여주는 재무제표예요. 손익계산서와 달리 실제 현금의 움직임을 보여줘요.
직접법 vs 간접법
| 구분 | 직접법 | 간접법 |
|---|---|---|
| 영업 섹션 작성 | 현금 수취·지급 총액 직접 나열 | 당기순이익에서 조정 |
| 정보량 | 풍부하지만 작성 복잡 | 작성 쉬움 |
| 실무 선호 | 적음 | 대부분 사용 |
간접법 — 영업활동 현금흐름 구조
당기순이익
+ 비현금 비용 가산 (감가상각비, 상각비 등)
± 비영업 손익 제거 (유형자산처분손익, 이자수익 등)
± 운전자본 변동
= 영업활동 현금흐름주요 조정 항목 (+: 가산 / -: 차감)
| 항목 | 조정 방향 | 이유 |
|---|---|---|
| 감가상각비·무형자산상각비 | + | 비현금 비용 |
| 대손상각비 | + | 비현금 비용 |
| 유형자산처분이익 | − | 투자 섹션으로 이동 |
| 유형자산처분손실 | + | 투자 섹션으로 이동 |
| 매출채권 증가 | − | 현금 미수취 |
| 매출채권 감소 | + | 현금 수취 |
| 재고자산 증가 | − | 현금 지출 |
| 재고자산 감소 | + | 현금 유입 |
| 매입채무 증가 | + | 현금 미지급 |
| 매입채무 감소 | − | 현금 지급 |
투자활동 현금흐름
- 유입: 자산 처분 대금, 투자 회수, 만기 예금 회수
- 유출: 유형자산·무형자산 취득, 투자 집행, 대여금 지급
재무활동 현금흐름
- 유입: 차입금 조달, 주식 발행 대금
- 유출: 차입금 상환, 배당금 지급, 자기주식 취득
현금흐름표 읽는 법
| 패턴 | 의미 |
|---|---|
| 영업 +, 투자 −, 재무 ± | 성숙 기업: 영업으로 번 돈을 투자에 사용 |
| 영업 +, 투자 −, 재무 + | 성장 기업: 외부 자금 조달하며 공격적 투자 |
| 영업 −, 투자 −, 재무 + | 초기 기업 or 위기 기업: 영업 손실 + 외부 차입 |
| 영업 +, 투자 +, 재무 − | 구조조정: 자산 매각 + 차입 상환 |
실무 작성 팁
- ERP에서 자동 생성되는 경우도 조정 항목 수동 검토 필수
- 이자수입·배당수입: K-IFRS상 영업 or 투자 활동 선택 가능 (정책 일관성 유지)
- 이자비용: K-IFRS상 영업 or 재무 활동 선택 가능
- 3개년 비교 시: 영업현금흐름 추세가 가장 중요한 건강 지표