재무비율 분석 입문 — 유동성·수익성·안정성 지표 계산법
요약
- 유동성, 수익성, 안정성 비율로 단기 상환 능력과 이익 창출력, 장기 건전성을 가늠할 수 있어요.
① 유동성 비율 — 단기 부채 상환 능력
| 지표 | 공식 | 판단 기준 |
|---|---|---|
| 유동비율 | 유동자산 ÷ 유동부채 × 100 | 200% 이상 양호 |
| 당좌비율 | (유동자산 - 재고자산) ÷ 유동부채 × 100 | 100% 이상 양호 |
| 현금비율 | 현금+단기금융상품 ÷ 유동부채 × 100 | 높을수록 즉시 결제력 우수 |
② 수익성 비율 — 이익 창출 능력
| 지표 | 공식 | 의미 |
|---|---|---|
| 매출총이익률 | 매출총이익 ÷ 매출액 × 100 | 제품 자체의 마진율 |
| 영업이익률 | 영업이익 ÷ 매출액 × 100 | 본업 수익성 |
| 순이익률 | 당기순이익 ÷ 매출액 × 100 | 최종 이익률 |
| ROA | 당기순이익 ÷ 총자산 × 100 | 자산 활용 수익성 |
| ROE | 당기순이익 ÷ 자기자본 × 100 | 주주자본 수익성 |
③ 안정성 비율 — 장기 재무 건전성
| 지표 | 공식 | 판단 기준 |
|---|---|---|
| 부채비율 | 총부채 ÷ 자기자본 × 100 | 100% 이하 안정적 (업종별 상이) |
| 자기자본비율 | 자기자본 ÷ 총자산 × 100 | 50% 이상 양호 |
| 이자보상배율 | 영업이익 ÷ 이자비용 | 1.5배 이상 안정 (1 미만 위험) |
④ 활동성 비율 — 자산 운용 효율성
| 지표 | 공식 | 의미 |
|---|---|---|
| 총자산회전율 | 매출액 ÷ 총자산 | 자산 1원으로 얼마나 매출 창출 |
| 매출채권회전율 | 매출액 ÷ 평균매출채권 | 높을수록 채권 회수 빠름 |
| 재고자산회전율 | 매출원가 ÷ 평균재고 | 높을수록 재고 효율적 처리 |
| 매입채무회전율 | 매출원가 ÷ 평균매입채무 | 낮을수록 결제 여유 김 |
계산 예시
매출액: 500백만원 영업이익: 50백만원 당기순이익: 35백만원 총자산: 300백만원 자기자본: 150백만원 유동자산: 120백만원 유동부채: 80백만원 영업이익률: 50 ÷ 500 = 10% ROE: 35 ÷ 150 = 23.3% 부채비율: 150 ÷ 150 = 100% 유동비율: 120 ÷ 80 = 150%
재무비율 실무 활용법
- 단일 지표보다 추이(YoY) 분석이 더 의미 있어요
- 동종 업계 평균과 비교 — 업종별 기준이 크게 다름
- 은행 대출 심사 시 부채비율·이자보상배율 집중 검토
- 투자자 보고 시 ROE·ROA·영업이익률 핵심 지표로 제시