차입금의존도 — 총자산 대비 차입금 비중과 신용평가 활용
- (단기차입금 + 유동성장기부채 + 장기차입금 + 사채) ÷ 총자산 × 100으로 계산하고, 외상매입금·미지급금은 제외해요.
- 부채비율은 부채총계를 자기자본으로 나누고, 차입금의존도는 이자 붙는 차입금만 총자산으로 나눠요.
- 몇 퍼센트부터 위험하다는 법령 기준은 없어서 업종 평균, 여러 해의 추세, 이자보상배율을 함께 봐요.
추천 대상 · 대출 심사나 신용평가 자료를 준비하며 재무비율을 계산해야 하는 회계 담당자
차입금의존도 뜻과 적용 대상
차입금의존도는 회사가 가진 자산 가운데 이자를 내야 하는 빚으로 마련한 부분이 얼마나 되는지 보여주는 비율이에요. 은행 대출, 사채처럼 이자가 붙는 돈만 분자에 넣어요. 외상매입금이나 미지급금처럼 이자가 없는 영업상 부채는 넣지 않아요.
법령이 정의한 지표가 아니라 재무분석에서 쓰는 지표예요. 그래서 분자와 분모의 범위를 기관마다 조금씩 다르게 잡을 수 있어요. 은행 여신 심사나 신용평가 자료에서 이 비율을 요구받으면 그 기관이 쓰는 정의를 먼저 확인해야 해요.
차입금이 있는 모든 법인과 개인사업자가 계산할 수 있어요. 특히 대출 만기 연장, 신규 대출 심사, 신용평가 자료 준비를 앞둔 회계 담당자가 자주 마주쳐요.
핵심 기준
가장 널리 쓰는 계산식은 아래와 같아요.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 계산식 | (단기차입금 + 유동성장기부채 + 장기차입금 + 사채) ÷ 총자산 × 100 |
| 분자에 넣는 계정 | 이자가 붙는 금융부채 전부 |
| 분자에서 빼는 계정 | 외상매입금, 미지급금, 선수금, 예수금, 충당부채 |
| 분모 | 재무상태표의 자산총계 (부채와 자기자본을 합한 총자본과 같은 금액) |
| 단위 | 퍼센트(%) |
분자에서 가장 많이 놓치는 계정은 유동성장기부채예요. 장기차입금 가운데 결산일로부터 1년 안에 갚을 몫을 유동부채로 옮긴 계정인데, 여전히 이자 붙는 차입금이라서 분자에 포함해야 해요. 옮기는 방법은 장기차입금 유동성 대체에 정리돼 있어요.
차입금의존도와 부채비율은 분모가 달라요.
| 구분 | 차입금의존도 | 부채비율 |
|---|---|---|
| 분자 | 이자 붙는 차입금 | 부채총계 |
| 분모 | 총자산 | 자기자본 |
| 보는 것 | 이자 부담이 있는 자금 조달 비중 | 자기자본 대비 빚 전체 |
| 외상매입금 | 제외 | 포함 |
같은 부채비율이어도 부채의 구성에 따라 차입금의존도는 달라져요. 부채 대부분이 은행 대출인 회사는 부채 대부분이 외상매입금과 선수금인 회사보다 차입금의존도가 높게 나와요. 그래서 부채비율만 보면 이자 부담을 놓칠 수 있어요. 부채비율 쪽은 부채비율 관리와 재무 건전성 개선을 보세요.
판단 기준과 신용평가에서의 활용
몇 퍼센트부터 위험한지 정해 놓은 법령 기준은 없어요. 같은 수치라도 업종에 따라 의미가 달라요. 설비 투자가 큰 업종은 차입금의존도가 높게 나오기 쉽고, 설비가 적은 업종은 낮게 나오기 쉬워요. 그래서 실무에서는 아래 세 가지를 함께 봐요.
- 같은 업종 평균과 비교한 위치
- 최근 몇 개 연도의 추세 (올라가는지 내려가는지)
- 이자보상배율 (영업이익 ÷ 이자비용), 즉 영업이익으로 이자를 감당할 수 있는지
택스위키의 재무비율 진단 계산기는 참고 기준으로 30% 이하를 양호로 표시해요. 법령이 정한 기준이 아니라 참고 수치이고, 업종별 평균은 한국은행 기업경영분석에서 확인할 수 있어요.
차입금의존도가 높아도 영업이익이 충분해서 이자보상배율이 넉넉하면 부담이 크지 않아요. 반대로 의존도가 낮아도 영업이익이 이자비용에 못 미치면 위험 신호예요. 신용평가에서 쓰는 등급 체계는 신용평가 등급에, 여러 비율을 한꺼번에 보는 방법은 재무비율 분석 방법에 있어요.
계산·처리 예시
㈜예시상사의 결산일 재무상태표 숫자가 아래와 같아요.
| 계정 | 금액(원) |
|---|---|
| 단기차입금 | 150,000,000 |
| 유동성장기부채 | 50,000,000 |
| 장기차입금 | 300,000,000 |
| 사채 | 0 |
| 외상매입금 | 120,000,000 |
| 미지급금 | 30,000,000 |
| 자산총계 | 1,600,000,000 |
계산 순서는 아래와 같아요.
- 이자 붙는 차입금: 150,000,000 + 50,000,000 + 300,000,000 + 0 = 500,000,000원
- 외상매입금 120,000,000원과 미지급금 30,000,000원은 분자에서 제외해요.
- 차입금의존도: 500,000,000 ÷ 1,600,000,000 × 100 = 31.25%
다음 해에 ㈜예시상사가 장기차입금 100,000,000원을 새로 빌려 설비를 사고, 자산총계가 1,800,000,000원이 됐다고 해볼게요.
| 구분 | 전년 | 올해 |
|---|---|---|
| 차입금 합계(원) | 500,000,000 | 600,000,000 |
| 자산총계(원) | 1,600,000,000 | 1,800,000,000 |
| 차입금의존도 | 31.25% | 33.33% |
차입금은 20% 늘었고 자산은 12.5% 늘어서 의존도가 약 2.1%p 올랐어요. 은행에 제출하는 자료에는 이 증가가 설비 투자 때문이라는 설명을 함께 붙이는 편이 좋아요.
자주 하는 실수
- 유동성장기부채를 빼고 계산해요. 장기차입금만 넣으면 1년 안에 갚을 몫이 빠져서 의존도가 실제보다 낮게 나와요. 이자 붙는 금융부채는 유동·비유동 구분과 상관없이 모두 넣어요.
- 부채총계를 분자에 넣어요. 그러면 이자가 없는 외상매입금과 미지급금까지 들어가서 이자 붙는 빚만 보려는 지표의 취지가 사라져요.
- 기관마다 정의가 다른데 하나로 단정해요. 분자에 사채와 리스부채를 넣는지 같은 범위는 제출처의 정의를 확인한 뒤 맞춰요.
- 결산일 숫자 하나만 비교해요. 연말에 일시 상환하거나 연초에 다시 빌리는 경우 결산일 수치가 평소와 달라요. 월별 잔액 추이도 같이 봐요.
- 업종과 상관없이 하나의 기준 수치로 판단해요. 업종 평균과 비교해야 의미가 있어요.