전환사채(CB)·신주인수권부사채(BW) 회계처리
요약
- CB·BW는 부채와 자본이 혼합된 복합금융상품. 발행 시 분리·비분리 방식에 따라 회계처리 다름.
추천 대상 · 투자 유치 경험이 있는 법인 회계담당자
1. 개념 정리
| 구분 | 전환사채 (CB) | 신주인수권부사채 (BW) |
|---|---|---|
| 의미 | 주식으로 전환할 수 있는 사채 | 주식을 살 수 있는 권리가 붙은 사채 |
| 전환 후 사채 | 소멸 | 유지 (분리형) 또는 소멸 (비분리형) |
| 분리 가능성 | 불가 | 가능 (분리형 BW) |
| 스타트업 활용 | 많음 | 적음 |
2. 전환사채(CB) 회계처리
① 발행 시 (IFRS 기준)
사채의 공정가치 = 전환권 없는 일반사채 현재가치 (사채요소)
전환권 가치 = 발행가액 - 사채요소 (자본요소)
분개:
(차) 현금 100 (대) 전환사채(부채) 85
전환권대가(자본) 15② 이자 비용 인식 (유효이자율법)
이자비용 = 사채 장부가액 × 유효이자율
이자지급액 = 표면이자율 × 액면가
사채할인발행차금 상각 = 이자비용 - 이자지급액③ 전환 시
전환 시:
(차) 전환사채 85 (대) 자본금 10
전환권대가 15 주식발행초과금 903. K-GAAP 처리 차이
- K-GAAP: 단일 금융부채로 처리 (전환권 분리 X)
- IFRS: 부채 요소 + 자본 요소 분리 인식
4. 세무 처리
| 항목 | 세무 처리 |
|---|---|
| 이자비용 | 유효이자율법 이자비용 손금 (할인차금 포함) |
| 전환권대가 | 자본 항목, 세무조정 없음 |
| 전환 시 자본 전입 | 증자로 처리, 증권거래세 없음 |
| 발행 법인세 처리 | 사채할인발행차금 세무조정 필요 |
5. 실무 유의사항
- 미래 주식 희석 효과 → 기존 주주 희석 주의
- 전환 가격 조정 조항(Refixing) 존재 시 회계처리 복잡
- 스타트업 투자 CB: SAFE(Simple Agreement for Future Equity)와 법적 성격 구분
- 발행 시 법무법인 검토 + 감사인 사전 협의 권장
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